Opcje czasowe dla zapasów

Zrozumienie podstaw nabywania uprawnień wraz z pracodawcą Aktualizacja 25 lipca 2018 r. Definicja i opis organizacji nabycia praw: Koncepcja nabywania uprawnień jest ważna dla każdego pracownika firmy oferującej korzyści, począwszy od dopasowanych składek 401 KB, po ograniczone akcje lub opcje na akcje. Wielu pracodawców oferuje te świadczenia jako zachętę do przyłączenia się i pozostania w firmie. Wiele z tych świadczeń podlega harmonogramowi nabywania uprawnień. Powinieneś rozumieć język i warunki nabywania różnych składek pracodawców. Podczas gdy niektóre składki pracodawców są w pełni nabywane w momencie ich świadczenia, wiele innych podlega ograniczeniom czasowym i / lub stopniowej skali w czasie znanej jako program nabywania uprawnień. Uwaga: ta kolumna nie ma na celu oferowania wskazówek finansowych. Skonsultuj się z wykwalifikowanym doradcą finansowym lub prawnym, aby uzyskać własne pytanie dotyczące uprawnień. Przykład - składki 401K odzwierciedlają natychmiastowe przekazanie uprawnień: w naszym pierwszym przykładzie, twój pracodawca oferuje pasujące fundusze na odliczenia w wysokości 401 000 do 10 twoich całkowitych składek. Jeśli przekierujesz 10 000 do swojego 401K w tym roku, twój pracownik wniesie dodatkowe 1000 (10) w pasujące fundusze, z natychmiastowym przekazaniem uprawnień. Natychmiastowe przekazanie oznacza, że ​​składka należy do Ciebie w całości, chociaż wszelkie wypłaty podlegają przepisom IRS regulującym te plany. Przykładowe stany magazynowe Might Vest natychmiast lub w czasie: Innym przykładem może być firma, która oferuje pracownikom ograniczone stypendium na akcje w dniu ich wypożyczenia, przy czym 100 uprawnień do nabycia akcji przypada na trzecią rocznicę zatrudnienia pracownika. Ta forma nabywania uprawnień, zdobywanie klifów oznacza, że ​​nie masz roszczenia dotyczącego oferowanych przedmiotów, dopóki faktyczna data nie zostanie osiągnięta. Jeśli opuścisz firmę po upływie dwóch lat, nie będziesz w stanie zabrać lub spieniężyć jakiegokolwiek dotacji na akcje. Alternatywą dla nabywania klifów jest stopniowane lub stopniowane nabywanie uprawnień, regulowane harmonogramem nabywania uprawnień. W naszym przykładzie powyżej ograniczonej dotacji na akcje, stopniowane podejście może sugerować, że 25 akcji zostanie przyznanych w latach 1 i 2 (razem 50), a pozostałe 50 w trzecią rocznicę. Gdybyś opuścił firmę po pierwszym roku, miałbyś kontrolę nad 25 akcjami i tak dalej. Przykładowa opcja przyznania opcji: Wykorzystanie opcji na akcje jest powszechne w wielu prywatnych firmach rozpoczynających działalność i firmach technologicznych. Opcja reprezentuje prawo do nabycia części akcji po określonej cenie w dniu lub przed określoną datą, lub w momencie zdarzenia inicjującego, takiego jak zmiana kontroli nad firmą. Ta ostatnia kwestia: zmiana kontroli jest częstym wyzwalaczem. Zmiana kontroli jest fantazyjnym terminem na nabycie przez inną firmę. Rozważ scenariusz, w którym przyznano Ci 10 000 opcji z ceną wykonania 3,50 za akcję. Jeśli warunki przyznania opcji na akcje wskazują, że w pełni nabywają prawa do zmiany kontroli, a inna firma nabywa twoją po cenie 4,00 na akcję, twoje opcje natychmiast się zamykają po zakończeniu przejęcia. W takim przypadku masz prawo kupić 10 000 akcji po cenie 3,50 za sztukę i natychmiast je sprzedać po cenie 4,00 za zysk 0,50 centa za akcję. Przykład: Kwalifikowane zlecenie emerytalne Przekazywanie uprawnień: wiele zadań rządowych, komunalnych i edukacyjnych oferuje kwalifikowany plan emerytalny, który jest regulowany harmonogramem uprawnień, w oparciu o liczbę lat pracy. Wraz z upływem lat pracy, zwiększasz swój odsetek za udostępnianie, maksymalnie 100 w przyszłej rocznicy. Jeśli opuścisz służbę tej organizacji przed nabyciem pełnych uprawnień, otrzymasz przyszłą emeryturę w wysokości procentu całości, a nie całości. Konkluzja: Zwróć szczególną uwagę na język, w którym nabywasz jakiekolwiek świadczenia pracodawcy, które obejmują składki. Harmonogram uprawnień może narzucać twoje zachowanie, w tym pozostawanie w firmie, aż do ważnej rocznicy, kiedy część lub całość składek pracodawcy stanie się twoją przez przekazanie uprawnień. Pracodawca Equity: Vesting Mieliśmy kilka pytań o przyznanie uprawnień w komentarzach do ostatnich tygodni MBA Poniedziałki post. Ten post dotyczy więc nabycia uprawnień. Vesting to technika stosowana w celu umożliwienia pracownikom zarabiania na swoich kapitałach w miarę upływu czasu. Możesz regularnie przyznawać akcje lub opcje i wykonywać podobne czynności, ale ma to wiele komplikacji i nie jest idealne. Zamiast tego przedsiębiorstwa udzielają akcji lub opcji z góry, gdy pracownik jest zatrudniony i przekazuje akcje w ustalonym okresie czasu. Przedsiębiorstwa przyznają również akcje i opcje pracownikom po kilku latach zatrudnienia. Są to tak zwane dotacje do przetrzymywania, które również korzystają z uprawnień. Vesting działa nieco inaczej w przypadku akcji i opcji. W przypadku opcji, masz przyznaną stałą liczbę opcji, ale stają się one twoje tylko w momencie, w którym się ubierasz. W przypadku akcji wystawia się całą ilość zapasów i technicznie należy się jej właścicielem, ale podlega się odkupowi od kwoty niewykorzystanej. Chociaż są to nieco inne techniki, efekt jest taki sam. Zarabiasz swój czas lub opcje w ustalonym czasie. Okresy nabywania uprawnień nie są standardowe, ale wolę czteroletnią gwarancję z dotacją na utrzymanie po dwóch latach pracy. W ten sposób żaden pracownik nie jest ponad połową posiadacza na całej pozycji kapitałowej. Innym podejściem jest pójście za krótszym okresem nabywania uprawnień, takim jak trzy lata, i przyznanie dotacji na utrzymanie, gdy pracownik zostanie w całości przydzielony do pierwotnej dotacji0160. Podoba mi się to podejście mniej, ponieważ istnieje okres czasu, w którym pracownik jest bliski w pełni na całej swojej pozycji kapitałowej. Prawdą jest również, że czteroletnie stypendia są zwykle nieco wyższe niż trzyletnie stypendia i podoba mi się pomysł większych grantów. Jeśli jesteś pracownikiem, musisz się skupić na tym, ile akcji lub opcji kupujesz każdego roku. Wielkość dotacji jest ważna, ale roczna kwota do wypłaty jest tak naprawdę kwotą rekompensaty w oparciu o kapitał własny. Większość harmonogramów nabywania uprawnień pochodzi z jednorocznej kamizelki z klifu. Oznacza to, że musisz być zatrudniony przez jeden pełny rok, zanim zdobędziesz którąś z akcji lub opcji. Kiedy nastąpi rocznica pierwszego roku, otrzymasz kwotę ryczałtową równą rocznej wartości kapitału własnego, a normalnie program nabywania praw będzie co miesiąc lub co kwartał. Zdobywanie klifów nie jest dobrze znane, ale jest bardzo powszechne. Powodem rocznego urwiska jest ochrona firmy i jej udziałowców (w tym pracowników) przed niefortunnym wypożyczeniem, które przynosi ogromne zyski w postaci akcji lub opcji, ale okazuje się być od razu pomyłką. Kamizelka z klifu pozwala firmie przenieść złe zlecenie z firmy bez rozcieńczania. Jest kilka rzeczy, o których warto dyskutować. Po pierwsze, jeśli jesteś blisko rocznicy pracowników i decydujesz się na wyprowadzenie ich z firmy, powinieneś oddać część swoich kapitałów, nawet jeśli nie jest to wymagane. Jeśli zajęłoby ci to rok, aby się zorientować, że to była zła dzierżawa, to jest jakaś wina na wszystkich i złym pomysłem jest wystrzelić kogoś na przełęcz klifu i nie nabyć trochę zapasów. Może to być zły czynsz, ale rok to znacząca kwota zatrudnienia i należy ją uznać. Drugą kwestią związaną z nabywaniem klifów jest problem, jeśli sprzedaż nastąpi w pierwszym roku zatrudnienia. Uważam, że urwisko nie powinno mieć zastosowania, jeśli sprzedaż odbywa się w pierwszym roku zatrudnienia. Kiedy sprzedajesz firmę, chcesz, aby wszyscy trafili do okna płatności tak, jak nazywa je JLM. Tak więc urwisko nie powinno mieć zastosowania w przypadku sprzedaży. A teraz, kiedy mówimy o wydarzeniu sprzedażowym, należy wiedzieć o nabyciu uprawnień do zmiany kontrolera .0160 Kiedy wydarzy się wyprzedaż, twoje nabyte akcje lub opcje staną się płynne (lub przynajmniej zostaną sprzedane za gotówkę lub wymieniane na papiery wartościowe nabywców). Twoje nie zainwestowane akcje i opcje nie będą. Wiele razy jednostka przejmująca zakłada program akcji lub opcji, a Twój nieuzyskany kapitał stanie się nieuzyskanym kapitałem w jednostce przejmującej i będzie kontynuował realizację ustalonego harmonogramu. Czasami firma oferuje przyspieszone nabywanie uprawnień po zmianie kontroli dla niektórych pracowników. Zazwyczaj nie dzieje się tak w przypadku codziennego wynajmu. Ale jest to zwykle robione dla pracowników, którzy mogą być obcy w transakcji sprzedaży. Dyrektorzy finansowi i radcy generalni to dobre przykłady takich pracowników. Prawdą jest również, że wielu założycieli i wczesnych kluczowych pracowników negocjuje przyspieszenie po zmianie kontroli. Doradzam naszym firmom, aby bardzo uważały na zgodę na przyspieszenie po zmianie kontroli. Widziałem, jak te przepisy stały się bardzo bolesne i trudne do przezwyciężenia w transakcjach sprzedaży w przeszłości. Doradzam również naszym firmom, aby uniknęły pełnego przyspieszenia po zmianie kontroli i skorzystały z podwójnego spustu. Wyjaśnię jedno i drugie. Pełne przyspieszenie po zmianie kontroli oznacza, że ​​wszystkie twoje nienabyte akcje stają się nabyte. To ogólnie zły pomysł. Jednak przyspieszenie jednego roku nienabytych zapasów po zmianie kontroli nie jest złym pomysłem dla niektórych kluczowych pracowników, szczególnie jeśli prawdopodobnie nie będą oni odgrywać dobrej roli w organizacji nabywców. Podwójny spust oznacza, że ​​muszą się zdarzyć dwie rzeczy, aby przyspieszyć. Pierwszą jest zmiana kontroli. Drugim jest zakończenie lub proponowana rola, która jest degradacją (która prawdopodobnie doprowadziłaby do odejścia pracownika). Wiem, że wszystko to, szczególnie zmiana kontroli, jest skomplikowana. Jeśli jest coś, co uświadomiłem sobie, pisząc o tych stanowiskach pracowników, to sprawiedliwość pracowników jest złożonym tematem z wieloma pułapkami dla wszystkich. Mam nadzieję, że ten post sprawił, że kwestia nabycia uprawnień była co najmniej łatwiejsza do zrozumienia. Komentarze do tych postów MBA w poniedziałki były wspaniałe i jestem pewien, że można się jeszcze więcej dowiedzieć o przyznawaniu uprawnień w komentarzach do tego postu. Zawsze zawsze pamiętaj, że uzyskanie opcji na akcje to nie to samo, co zdobycie udziałów Zbiory. Opcja to prawo, ale nie obowiązek, do zakupu akcji po określonej cenie, w określonym czasie. Przed zakupem udziałów lub skorzystaniem z opcji - musisz kupić tę opcję. Musisz zdobyć prawo do zakupu tych akcji, których potrzebujesz, aby nabyć te akcje. Wykonywanie swoich opcji sprawi, że staniesz się akcjonariuszem i dostarczysz pojazd inwestycyjny z potencjałem wzrostu. Chociaż nie masz obowiązku korzystania z opcji, jeśli zdecydujesz się na zakup akcji, oto kilka wskazówek, których należy przestrzegać. Vesting Vesting to okres, w którym pracownik może realizować prawa. Zasób uważa się za nabytą, gdy pracownik może odejść z pracy, ale zachować własność akcji bez żadnych konsekwencji. Harmonogramy nabycia uprawnień różnią się w zależności od firmy. Na przykład pracownikom jednej firmy może przysługiwać 33 procent ich opcji po każdym roku w firmie, podczas gdy pracownicy innej firmy mogą nabyć 20 procent swoich opcji po każdym z pięciu lat. W firmach zaawansowanych technologii typowy harmonogram nabywania uprawnień jest nieco bardziej skomplikowany. Na przykład pracownik może zostać 25% uprawniony po pierwszych sześciu miesiącach zatrudnienia, a następnie dodatkowo o 2% co miesiąc, aż do momentu, w którym wszystkie opcje zostaną nabyte. Przykładowe harmonogramy nabywania uprawnień, firmy nie związane z zaawansowaną technologią Vesting, firma A Vesting, firma B ósmy miesiąc roku 4 Załóżmy, że trzech hipotetycznych pracowników rozpoczęło pracę 1 stycznia 2001 r. Jeden pracuje w firmie A, jeden pracuje w firmie B i jeden pracuje w firmie high-tech C. Przyjmijmy teraz, że wszyscy trzej pracownicy odchodzą z pracy 1 października 2003 r., po dwóch latach i dziewięciu miesiącach zatrudnienia (lub 33 miesiącach). Pracownik w firmie A otrzyma 67% udziałów (dwa pełne lata - 33%), a pracownik firmy B - 40% (dwa pełne lata - 20%). Pracownik w firmie C otrzyma 79% udziałów (25% plus (27 razy 2%)). Ćwiczenie Ćwiczenie ma miejsce, gdy faktycznie kupujesz akcje. Plany opcyjne mają na celu zachęcanie do posiadania pracowników, na podstawie teorii, że gdy pracownicy mają udział w spółce, są bardziej skłonni do podejmowania decyzji w najlepszym interesie firmy i do wykonywania na poziomie, który pomaga firmie osiągnąć jej cele. Udziałowcy mają największy udział w spółce. W końcu oni są właścicielami. Własność wiąże się z pewnymi obowiązkami, takimi jak głosowanie, a także potencjałem wzrostu i spadku. Akcjonariusze ponoszą największą odpowiedzialność i mogą najbardziej zyskać (lub stracić). Posiadacz opcji niewykupionych Posiadacz opcji nabytych (niewykonanych) Akcjonariusz (opcje zrealizowane) Poprzedni akcjonariusz (sprzedane akcje) Zyskujesz, jeśli wzrost cen akcji Zrzucisz, jeśli cena akcji spadnie Często wśród pracowników szeregowych opcje traktowane są bardziej jak samozatrudnienie ukierunkowane plany premiowe, w których premia jest powiązana z wartością firmy. Większość pracowników, którzy nie są menedżerami, korzysta z opcji, a następnie sprzedaje swoje udziały w ramach tej samej transakcji. Jest to znane jako przerzucanie opcji. Zasadniczo, po IPO, istnieje okres czasu, znany jako okres blokady, podczas którego pracownicy są ograniczeni do korzystania z opcji na akcje. Zasady okresu blokady mogą różnić się w zależności od firmy i pracownika w firmie. Zwykle okres blokady wynosi 180 dni (sześć miesięcy), po czym mogą wystąpić dodatkowe ograniczenia w korzystaniu z opcji. Twój dział HR powinien poinformować Cię, w jaki sposób obowiązują Twoje zasady. Poznaj swój plan Istnieje wiele sposobów, w jakie firma może oferować opcje na akcje pracownikom, a także różne rodzaje opcji na akcje. Każdy plan ma inne konsekwencje podatkowe i związane z nim zasady. Pracownicy niektórych firm mogą potrzebować spełniać określone wymagania po wykonaniu opcji, takich jak pozostanie z pracodawcą przez określony czas, w celu utrzymania zapasów. Jest również możliwe, że pracownicy będą mogli zachować swoje zapasy tylko tak długo, jak pracują dla pracodawcy. Ma to na celu zapewnienie lojalności i utrzymania pracowników, przynajmniej na jakiś czas. Jeśli Twoja firma wciąż rośnie szybko, możesz nie chcieć sprzedać swoich zapasów i możesz pozostać dłużej w firmie, aby uzyskać więcej zysków. Inne programy opcji na akcje mają mniejszą liczbę załączników. Implikacje podatkowe różnią się w zależności od różnych kryteriów, takich jak posiadanie akcji lub są tylko w opcji, lub czy jesteś w stanie sprzedać akcje, które posiadasz. Posiadanie opcji na akcje i korzystanie z tej opcji to różne rzeczy, mające różne konsekwencje podatkowe. Koniecznie przeczytaj uważnie umowę opcji zawartą przez twojego pracodawcę, która zawiera informacje na temat planu opcji na akcje. Możesz skontaktować się z księgowym lub osobistym planistą finansowym, aby lepiej zrozumieć swoje możliwości inwestycyjne i zmaksymalizować potencjał wzrostu, jednocześnie minimalizując zobowiązania podatkowe. Wybierz opcje na akcje Możesz wykonywać tylko opcje na akcje, które zostały nabyte. Tak więc w dowolnym momencie możesz mieć możliwość korzystania tylko z niektórych zasobów lub możesz mieć wiele opcji z różnymi zasadami i przepisami mającymi zastosowanie do każdego z nich. Oznacza to, że musisz wybrać najlepsze możliwości, które pomogą Ci spełnić osobiste cele inwestycyjne i finansowe. Na przykład możesz mieć możliwość zakupu określonej liczby akcji po jednej cenie, a jeśli spełnisz określone kryteria zatrudnienia (np. Pozostanie w firmie przez określony czas), możesz otrzymać dodatkową opcję dla innej liczba akcji oferowanych po innej cenie. Następnie możesz wybrać, którą opcję wykonywać, lub wykonywać wszystkie opcje naraz. Możesz korzystać z opcji w dowolnej kolejności. Nie istnieją już żadne przepisy stwierdzające, że musisz wykonywać opcje w kolejności, w jakiej zostały ci dane. Wybierz metodę płatności Początkowo pracownicy musieli płacić gotówką, aby skorzystać z opcji na akcje. Mimo że jest to nadal najbardziej popularna metoda płatności, niektórzy pracodawcy zaczęli opracowywać specjalne umowy z maklerami giełdowymi lub instytucjami finansowymi, aby dać pracownikom alternatywne środki płatnicze, które nie wymagają od nich ryczałtu gotówki w celu wzięcia udziału w programie opcji na akcje. . W niektórych przypadkach można wykonać całkowicie bezgotówkowe ćwiczenie. Opis twoich planów lub twój dział HR może wyjaśnić alternatywne rozwiązania. Oprócz wymyślenia gotówki koniecznej do opłacenia wykonania opcji, przygotuj się na wypłatę dodatkowych środków w celu pokrycia zapotrzebowania na wstrzymanie (w przypadku niewykwalifikowanych opcji). Dokładna kwota potrącenia podatku będzie oparta na rzeczywistej cenie, po której zostanie zakupiony zapas. Wykonaj opcję Po przeanalizowaniu zasad związanych z planem opcji na akcje i ustaleniu, w jaki sposób i kiedy chcesz skorzystać z opcji, prawdopodobnie będziesz musiał wypełnić niektóre dokumenty i przesłać je do swojego pracodawcy, aby kupić zapasy. Nigdy nie czekaj do ostatniej chwili, kiedy twoje opcje mają wkrótce wygasnąć, zanim zaczniesz wykorzystywać okazję. Najlepiej będzie, jeśli będziesz mieć wystarczająco dużo czasu, aby zrozumieć, co kupujesz i określić najlepsze możliwości, dzięki czemu najbardziej skorzystasz finansowo. Decyzje, które podejmiesz, będą określać kwotę zobowiązania podatkowego w przyszłości. - Jason Rich, Salary contributor Opcje pracownicze: Definicje i kluczowe pojęcia John Summa. CTA, PhD, Założyciel HedgeMyOptions i OptionsNerd Zacznij od uczestników grantee (pracownik) i grantodawca (pracodawca). Ta ostatnia to firma zatrudniająca stypendystę lub pracownika. Stypendysta może być pracownikiem wykonawczym lub pracownikem płacowym lub pensyjnym, a także często określa się go mianem oferenta. Ta strona otrzymuje rekompensatę kapitałową z tytułu ESO, zwykle z pewnymi ograniczeniami. Jednym z najważniejszych ograniczeń jest tak zwany okres nabywania uprawnień. Okres nabywania uprawnień to czas, w którym pracownik musi czekać, aby móc wykonywać ESO. Wykonywanie ESO, w przypadku gdy osoba, która się zdecydowała, powiadamia firmę o tym, że chce kupić akcje, umożliwia oferentowi wykupienie referencyjnych akcji po cenie wykonania wskazanej w umowie opcji ESO. Nabyte zapasy (w całości lub w części) można następnie sprzedać natychmiast po następnej najlepszej cenie rynkowej. Im wyższa cena rynkowa z ceny wykonania lub ceny wykonania, tym większy spread, a tym samym większe wynagrodzenie (nie zysk), które otrzymuje pracownik. Jak widać później, powoduje to wydarzenie podatkowe, w którym do spreadu stosowana jest zwykła stawka podatku wyrównawczego. Na przykład, jeśli Twoje ESO mają cenę wykonania 30, podczas korzystania z ESO będziesz mógł nabyć (kupić) określone akcje o wartości 30. Innymi słowy, bez względu na to, o ile wyższa będzie cena rynkowa akcji w momencie wykonywania ćwiczeń można kupić akcje po cenie wykonania, a im większa różnica między ceną strajku a ceną rynkową, tym większe zyski. Przekazywanie uprawnień Europejskie organizacje normalizacyjne są uważane za nabyte, gdy pracownik może wykonywać i kupować akcje, ale w niektórych (rzadkich) przypadkach nie można nabyć akcji. Ważne jest uważne zapoznanie się z tak zwanym planem opcji na akcje i umową opcji w celu ustalenia praw i kluczowych ograniczeń dostępnych dla pracowników. Ten pierwszy jest tworzony przez zarząd i zawiera szczegółowe informacje na temat praw beneficjenta lub oferenta. Umowa dotycząca opcji zapewni jednak najważniejsze szczegóły, takie jak harmonogram nabywania uprawnień, akcje reprezentowane przez dotację oraz cenę wykonania lub wykonania. Oczywiście terminy związane z nabywaniem ESO również zostaną sprecyzowane. (Aby dowiedzieć się więcej na temat limitów odszkodowań dla osób wykonujących zawód, przeczytaj artykuł "Ograniczone zapasy i RSU podlegają opodatkowaniu".) Europejskie organizacje normalizacyjne zazwyczaj przekazują części w czasie w formie harmonogramu nabywania uprawnień. Jest to określone w umowie dotyczącej opcji. Europejskie organizacje normalizacyjne zwykle będą udzielane w ustalonych z góry datach. Na przykład, możesz mieć 25 kamizelek w ciągu jednego roku (jeden rok od daty przyznania), kolejne 25 może zostać przekazane w ciągu dwóch lat, i tak dalej, dopóki nie zostaniesz uznany za w pełni uprawnionego. Jeśli nie skorzystasz z opcji po pierwszym roku (25, które zostało przyznane w tym roku), wówczas w ciągu dwóch lat osiągniesz łączny wzrost procentowych i możliwych do zrealizowania opcji. Odtąd wszyscy nabyli uprawnienia, aby następnie mogli wykonywać całą grupę, lub mogą ćwiczyć część w pełni wyposażonych ESO. (Aby uzyskać więcej informacji, przeczytaj artykuł Jak mogę coś oddać) Płacenie za magazyn Innymi słowy, w tym momencie możesz poprosić o wykonanie 25 z 1000 akcji przyznanych w ramach ESO, co oznacza, że ​​otrzymasz 250 akcji po cenie wykonania opcja. Będziesz musiał wymyślić gotówkę, aby zapłacić za akcje, ale cena, którą płacisz, jest ceną wykonania, a nie ceną rynkową (podatek potrącany u źródła i inne powiązane federalne podatki dochodowe są odliczane w tym momencie przez pracodawcę i cena zakupu zazwyczaj uwzględnia te podatki w cenie zakupu). Wszystkie szczegóły dotyczące nabywania ESO (jeśli możesz je otrzymać lub masz je obecnie), można ponownie znaleźć w tzw. Umowie opcji i planie akcji firmy. Należy uważnie je przeczytać, ponieważ drobny druk może czasem ukrywać ważne wskazówki dotyczące tego, co możesz lub nie możesz zrobić ze swoimi ESO i kiedy możesz zacząć skutecznie nimi zarządzać. Jest tu kilka trudnych zagadnień, szczególnie dotyczących rozwiązania stosunku pracy (dobrowolnie lub wbrew woli). Jeśli twoje zatrudnienie zostanie zakończone, w przeciwieństwie do nabytych akcji, nie będziesz w stanie utrzymać swoich opcji przed lub po ich nabyciu. Podczas gdy niektóre okoliczności mogą być brane pod uwagę w okolicznościach, w których zatrudnienie zostało zakończone, najczęściej umowa ESO kończy się z chwilą zatrudnienia lub tuż po. Jeśli opcje zostały nabyte przed rozwiązaniem stosunku pracy, możesz mieć małe okienko (znane jako okres prolongaty) do wykonania swoich ESO. Jeśli zajmujesz pozycję zabezpieczającą, ważnym czynnikiem jest prawdopodobieństwo wypowiedzenia umowy o pracę. Dzieje się tak dlatego, że w przypadku utraty kapitału, który próbujesz zabezpieczyć, pozostawiasz zabezpieczenia, które są narażone na własne ryzyko (bez wyrównania kapitałowego). Jeśli masz straty na swoich zabezpieczeniach i zyskach na swoich ESO, których nie można zrealizować, powstaje duże ryzyko straty. (Dowiedz się więcej o tym, jak działa hedging w warunkach Hedging In Laymans.) Spread w ESO Przyjrzyjmy się bliżej tak zwanemu spreadowi pomiędzy strajkiem a ceną akcji. Jeśli masz ESO z strajkiem 25, cena akcji wynosi 50, a chcesz wydać 25 z 1000 dozwolonych akcji na twoje ESO, musisz zapłacić 25 x 250 za akcje, co równa się 6250 przed podatki. W tym czasie jednak wartość rynkowa wynosi 12 500. Dlatego też, jeśli ćwiczysz i sprzedajesz w tym samym czasie, akcje, które nabyłeś od firmy z wykonywania twoich ESO, zapewnią ci łączną sumę 6250 (pretax). Jak wspomniano powyżej, zysk wartości wewnętrznej (spreadowej) jest opodatkowany jako zwykły dochód. wszystko to za rok, w którym wykonujesz ćwiczenie. Co gorsza, nie przysługuje ci żadne potrącenie podatkowe z tytułu utraty czasu lub wartości zewnętrznej z tytułu udziału ESO, co może być znaczące. Wracając do kwestii podatków, jeśli masz 40 stawkę podatkową, nie tylko tracisz cały czas w ćwiczeniu, ale zrezygnujesz z 40 wartościowego wychwytywania wartości w ćwiczeniu. Tak więc 6250 teraz zmniejsza się do 3750. Jeśli nie sprzedajesz akcji, nadal podlegasz opodatkowaniu po wykonaniu, często pomijanym ryzyku. Wszelkie zyski z zapasów po wykonaniu będą jednak opodatkowane jako zyski kapitałowe. długi lub krótkoterminowy, w zależności od tego, jak długo posiadasz nabyte zapasy (aby uzyskać mniejszą stawkę podatku od zysków kapitałowych, musisz przejąć nabyte akcje przez jeden rok i jeden dzień po ćwiczeniu). (Aby dowiedzieć się więcej na temat podatków od zysków kapitałowych, zobacz Efekty podatkowe od zysków kapitałowych.) Załóżmy, że ESO nabyło lub część dotacji (np. 25 na 1000 akcji lub 250 akcji) i chcesz ćwiczyć i nabyć 250 akcji zapasów spółki. Będziesz musiał powiadomić swoją firmę o zamiarze wykonania. Następnie musiałbyś zapłacić cenę za ćwiczenie. Jak widać poniżej, jeśli kurs akcji wynosi 50, a cena wykonania 40, musisz wymyślić 10 000, aby kupić akcje (40 x 250 10 000). Ale jest coś więcej. Jeśli są to niekwalifikowane opcje na akcje, należałoby również zapłacić podatek u źródła (omówiony bardziej szczegółowo w części tego samouczka na temat skutków podatkowych). Jeśli sprzedajesz swój towar po cenie rynkowej 50, widzisz zysk w wysokości 2500 powyżej ceny wykonania (12,500 - 10 000), który jest spreadem (czasami określanym jako element okazjonalny). 2500 oznacza wartość opcji w pieniądzu (w jakiej wysokości jest wyższa od ceny wykonania (50 - 40 10). Ta kwota pieniężna jest również dochodem podlegającym opodatkowaniu, zdarzenie, które zostało ocenione przez IRS jako zwiększenie wynagrodzenia, a zatem opodatkowane według zwykłych stawek podatku dochodowego Rysunek 1: Proste ćwiczenie ESO w celu nabycia 250 akcji o 10 wartościach wewnętrznych Bez względu na to, czy sprzedane 250 akcji zostało sprzedane, zysk z realizacji jest realizowany i uruchamia zdarzenie podatkowe. nabywasz akcje, jeśli są jakiekolwiek zmiany cen, zakładając, że nie zlikwidujesz, to spowoduje albo więcej zysków, albo trochę strat na pozycji giełdowej. Te ostatnie części tego samouczka spojrzą na implikacje podatkowe utrzymywania zapasów i sprzedaży natychmiast Po wykonaniu ćwiczeń posiadanie części lub całego nabytego towaru rodzi pewne drażliwe kwestie dotyczące niedopasowania zobowiązań podatkowych Wartość wewnętrzna w funkcji czasu Jak widać w powyższej tabeli, wartość wewnętrzna wynosi 10. Ta wartość nie jest jednak tylko wartość na opcjach. Dostępna jest również niewidoczna wartość znana jako wartość czasu, wartość, która zostaje utracona podczas ćwiczeń. W zależności od czasu pozostałego do wygaśnięcia (data wygaśnięcia ESO) i kilku innych zmiennych, wartość czasu może być większa lub mniejsza. Większość ESO ma określoną datę wygaśnięcia do 10 lat. Jak więc postrzegamy ten czas jako wartość składnika Należy użyć teoretycznego modelu wyceny, takiego jak Black-Scholes, który wyliczy dla ciebie wartość godziwą twoich ESO. Powinieneś zdawać sobie sprawę, że korzystanie z ESO, podczas gdy może ono uchwycić wartość wewnętrzną, zwykle porzuca wartość czasową (zakładając, że pozostały jakieś wartości), powodując potencjalnie duży ukryty koszt alternatywny, który może być faktycznie większy niż zysk reprezentowany przez wartość wewnętrzna. (Aby uzyskać więcej informacji o tym, jak działa ten model, patrz Opcje księgowe i wyceny pracownicze). Skład wartości twoich ESO zmieni się wraz z ruchem ceny akcji i pozostałego czasu do wygaśnięcia (i zmianami poziomów zmienności). Gdy cena akcji jest niższa od ceny wykonania, opcja ta jest uznawana za niezwiązaną z pieniądzem (również popularnie zwaną pod wodą). W momencie wejścia na pokład lub wyprowadzenia pieniędzy ESO nie ma wartości wewnętrznej, a jedynie wartość czasową (spread wynosi zero przy pieniądzu). Ponieważ ESO nie są przedmiotem obrotu na rynku wtórnym, nie można dostrzec wartości, jaką naprawdę posiadają (ponieważ nie ma ceny rynkowej, jak w przypadku ich wymienionych braci opcji). Ponownie, potrzebujesz modelu wyceny, aby podłączyć dane wejściowe do (cena wykonania, pozostały czas, cena akcji, stopy procentowe wolne od ryzyka i zmienność). W ten sposób powstanie cena teoretyczna lub o wartości godziwej, która będzie stanowić czystą wartość czasu (nazywaną również wartością zewnętrzną).